FACEPHI: ¿Es momento de entrar?

Hoy intentaremos analizar un poco más en profundidad a una de las empresas que más de moda ha estado durante el 2020 en la bolsa española y que ha dado grandes ganancias, pero tambien grandes perdidas. Hoy os hablamos de  FacePhi empresa española líder en soluciones biométricas para la verificación de identidad, especializada en sistemas de reconocimiento facial, onboarding digital y entornos de trabajo seguro.

FacePhi presento en el mes de febrero un avance de resultados nada alentadores, con una cifra de ingresos por venta de licencias de 7.266.240 euros, un 11,34% menos con respecto al ejercicio 2019 con una correspondiente redución de EBITDA, cerrando el año con un beneficio bruto de explotación de 903.822 euros, lo que indica una caída importante con respecto al ejercicio 2019, donde su EBITDA alcanzó la cifra de 3,08 millones de euros

El incremento en el número de clientes (22 vs 13 en 2019) ha venido acompañado tambien de un importante incremento de la estructura de personal contando en la actualidad con una plantilla de 61 empledos (vs una plantilla media de 26 empleados en 2019), disparando  los gastos de personal hasta EUR 3,1Mn (+62% vs 2019)

Asi mismo se han llegado ha nuevos acuerdos de Financiación anunciados  en diciembre 2020  por un importe de hasta EUR 33Mn,  un nuevo acuerdo con Nice & Green (por un importe de hasta EUR 20Mn) a través de la emisión de equity warrants (FACE decidirá el nivel de fondos, y dilución, a asumir en función de sus necesidades de financiación) y tambien  la firma de un préstamo sindicado con cuatro entidades bancarias de hasta EUR 13Mn en tres tramos: (a) un préstamo por EUR 6Mn, (b) un crédito revolving ordinario EUR 5Mn y (c) un crédito revolving extraordinario de hasta EUR 2Mn. que deberían permitir crecer a la compañia en los próximos años. 

A nivel meramente técnico, en la actualidad FacePhi ha perdido el favor del mercado y de los inversores habiendo perdido en lo que va de año más del 20% de su valor bursatil.

Observemos en gráfico semanal como después de la brusca subida y retrocesos del pasado año donde la volatilidad y el alto volumen se apodero de la acción, comenzo una zona de disminución de volumén y asentamiento de la acción en zona 5,50€ 6,50€ onde se mantuvo durante semanas, mientras seguía secando volumen. Un secado que muchos equivocadamente consideramos una acumulación previa a subida, que finalmente no fué así.

Ha sido una vez rota la zona 4,70€ cuando hemos empezado a contemplar otro escenario que pasa y pasa por soporte en 3,50€  y resiténcia en los comentados 4,70€ onde creo que se pasará buena parte del año, en donde el inversor esperará a ver si los resultados de la compañia en el primer semestre acompañan o por si al contrario vuelven a defraudar.

Actualmente vemos en semanal como tanto el RSI como el MACD empiezan a dar muestras de giro que pueden indicar un primer intento de probar la resistencia 4,70-4,90€.

En gráfico diario vemos más claramente ese giro en indicadores, rompiendo el RSI la bajista que traía desde el pasado Agosto y que nos muestra ya un primer signo de fortaleza del valor. 

Aunque posiblemente y así lo he dicho ya en algún tweet, me sigue pareciendo pronto para entrar, si no es con la intención de ir acumulando para largo plazo y con un porcentaje de la entrad toda. Digo esto habida cuenta de la escasez de volumen en este primer rebote debido en gran parte al poco interés que hay ahora mismo en el mercado por la acción. 

A futuro creo muy probable el desarrollo de la figura expuesta en el gráfico, por lo que habrá que seguir muy de cerca en 3,50€ ya que de perderlo nos asegura una rápida visita a zona 2,85€ previa a tirón alcista hasta la zona de los 6€ siempre y cuando los resultados acompañen.

En resumen, a día de hoy,  FacePhi está fuera de mi radar, por cosiderar que durante los próximos meses se moverá en el lateral comentado, con posible visita a zona 2,85€.

Las opiniones y contenidos compartidos en este blog son sólo informativas educativas y fruto de mi visión particular del valor o mercado y no deben interpretarse como una recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de operación de inversión.